存储芯片进入卖方市场 长鑫科技或成“超级周期”国产破局主角
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超级管理员
- 2025-11-05 15:59:42
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11月3日，供应链消息指出，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，SK海力士与美光迅速跟进。此举导致渠道面临“断粮”风险，报价预计11月中旬才可能恢复。上游原厂负责人证实，本季度DDR5产能几乎全部倾斜于少数科技巨头，对一般客户已实质“断供”，存储市场已彻底进入卖方市场。
国内半导体企业的市场预判也与上游动态相互印证。国内存储芯片设计龙头兆易创新在近期投资者关系活动中预测，未来两年利基型DRAM产能缺口较大，涨价趋势或将持续至今年第四季度，并在明年全年维持高位。一个由AI驱动、供需严重错配的存储“超级周期”已清晰可见。
不仅是DDR产品的全球供应告急，存储芯片的短缺潮或蔓延至LPDDR等低功率产品，而对于快速增长的国内企业而言，能否储备足够的存储芯片用于产品制造也直接决定了一众国产厂商未来的市场话语权。在此背景下，长鑫科技作为国产存储龙头的技术突破与价值愈发凸显。自2018年成功自研DRAM芯片以来，长鑫已实现从基础产品到高端规格的跨越式发展，产品覆盖DDR、LPDDR等主流存储产品线。另外，10月最新推出的LPDDR5X系列不仅实现部分量产，更将速率上限提升至10667Mbps，其中最高规格版本已进入客户送样阶段，性能比肩国际顶尖水平。与此同时，长鑫科技正在研发一款厚度仅为0.58mm的LPDDR5X，若成功量产，将会是业内最薄的LPDDR5X产品。
从当前全球竞争格局来看，长鑫科技已是国内唯一能在高端DRAM领域实现稳定量产，并具备与三星、SK海力士、美光三大国际巨头同台竞技资质的企业。长鑫科技正通过独特的IDM模式与紧密的产业协同，构建起一道稳固的国产存储供应链防线。其中，长鑫科技与兆易创新达成了“设计-制造”的协同模式，使得兆易创新对利基市场产能缺口的预判，直接地转化为长鑫科技在产能规划上的前瞻布局；同时，借助IDM模式，将与上下游的协同潜力转化为实在的市场竞争力，整合芯片设计、制造、封测多个环节，在全流程中实现技术的快速迭代与产能的灵活调配。
目前，长鑫的产品已进入小米、OPPO、vivo、传音等头部手机品牌供应链，并逐步拓展至物联网、服务器等高增长领域，体现出强大的市场渗透力。长鑫在DRAM领域积累的技术能力，也成为在未来AI时代持续发展的核心基石。
除了当下市场对DDR5等DRAM产品的追捧，行业分析人士预计AI服务器存储产品的涨价潮或延续至2026年。国内存储公司有望继续受益于“价格回升+国产替代”的双重驱动。未来三到五年，随着AI、智能汽车等产业对高性能存储需求的持续爆发，行业迈入“超级周期”。长鑫科技作为市占率“中国第一、全球第四”的DRAM制造商，其积极推进的IPO进程备受市场瞩目。若能成功登陆资本市场，长鑫将获得更充足的资金支持，进一步巩固其在存储产业第一梯队的竞争地位。
